O saldo de investimento estrangeiro na B3 (Bolsa de Valores de São Paulo) foi de R$ 25,5 bilhões em 2025. Esse foi o melhor desempenho anual desde 2023, quando houve entrada líquida de R$ 44,9 bilhões.
Em 2024, houve retirada de capital externo. Os investidores internacionais retiraram R$ 32,1 bilhões naquele ano. O Ibovespa, principal índice da B3, subiu 33,95% em 2025, o melhor desempenho anual desde 2016. Houve um movimento de maior apetite aos ativos de risco no mundo no ano passado.
publicidade Formulário de cadastro alertas grátis do Poder360 concordo com os termos da LGPD. Inscreva-se Inscreva-se publicidade publicidadeAo considerar os follow-ons, o saldo de investimento estrangeiro fica positivo em R$ 26,9 bilhões. Um follow-on é quando uma empresa que já tem ações na Bolsa e resolve vender mais ações para levantar dinheiro. A operação é diferente do IPO (oferta pública inicial), que é quando a empresa decide abrir capital no mercado.
CENÁRIO ECONÔMICOO Fed (Federal Reserve, o banco central dos EUA) retomou o ciclo de corte dos juros. O intervalo caiu para 3,50% a 3,75% ao ano. As taxas mais baixas diminuem o rendimento dos títulos públicos norte-americanos e aumentam o apetite a risco dos investidores.
Além disso, a política comercial dos Estados Unidos fez com que os agentes financeiros e os bancos centrais dos países diminuíssem a exposição de suas carteiras ao dólar.
publicidadeO aumento do endividamento e a paralisia governamental (shutdown) dos Estados Unidos também movimentaram os ativos.
Ao longo do ano, investidores reagiram a mudanças nas expectativas de juros, inflação, política fiscal e ao ambiente externo, num cenário de incertezas recorrentes. O tarifaço implementado pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump (Partido Republicano), aumentou a volatilidade.
O BC (Banco Central) elevou a taxa básica, a Selic, para 15% ao ano, em junho, patamar que permanece até hoje. A autoridade monetária defende um aperto monetário prolongado para levar a inflação ao centro da meta, de 3%.
Os investidores também acompanham os dados de atividade econômica. O IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) publicou nem 30 de dezembro que a taxa de desemprego cedeu para 5,2% no trimestre encerrado em novembro, o menor patamar da série histórica, iniciada em 2012.
O Banco Central disse que o mercado de trabalho tem demonstrado sinais “incipientes” de desaquecimento. Defende que os “vetores inflacionários” se mantêm adversos e impactam, em particular, a inflação de serviços.
As projeções dos agentes financeiros indicam que o dólar fechará 2026 aos R$ 5,50. As incertezas fiscais estão no radar dos economistas. O BC divulgou em 30 de dezembro que o deficit nominal acumulado em 12 meses do setor público consolidado –formado por União, Estados, municípios e estatais– somou R$ 1,027 trilhão em novembro. A dívida bruta do Brasil subiu para 79% do PIB (Produto Interno Bruto) no mês passado e superou R$ 10 trilhões.
Os agentes financeiros avaliam que haverá um crescimento dos gastos públicos em 2025 por causa das eleições. A expansão fiscal pode impactar o consumo das famílias e, consequentemente, pressionar a inflação dos serviços. O movimento pode retardar o ciclo de corte de juros e aumentar o custo da dívida pública.
publicidadeTodo conteúdo